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外资确凿爆买。
据摩根士丹利最新发布的发达，本年9月份，净流入中国股市的外资反弹至46亿好意思元（约合东说念主民币327亿元），创下自2024年11月以来单月最高。放置9月30日，年表里资被迫型基金累计流入180亿好意思元（约合东说念主民币1280亿元）。其中，主动司理增抓最多的是半导体等板块。
回到市集层面，港股半导体板块近期抓续走强，10月首个交游日，中芯外洋暴涨超12%。当天港股开盘后，中芯外洋、华虹半导体股价逆势走强，盘中均创出历史新高。有券商机构指出，下半年时时是国产科技行业的技能发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI运用、AI算力等见识投诚性抓续增强。
外资爆买
10月3日音讯，摩根士丹利称，本年9月份，净流入中国股市的外资反弹至46亿好意思元，创下自2024年11月以来单月最高，主要成绩于被迫型基金52亿好意思元的流入，主动型基金则小幅流出6亿好意思元。
摩根士丹利分析师Chloe Liu等东说念主在发达中暗示，继7月中旬以来好意思国基金大举流入中国股市之后，9月欧盟被迫型基金也开动追逐。放置9月30日，年表里资被迫型基金累计流入180亿好意思元，已超客岁70亿好意思元的水平。
各样迹象标明，外资正在重估中国资产。据摩根士丹利此前在好意思国进行的调研显现，跳跃90%的参与投资者蓄意加多对中国市集的投资敞口，这一比例为2021年以来的新高。
另据汇丰环球投资探讨最新发布的“新兴市集投资意向拜访”，在纷乱新兴市集合，中国股市成为人人机构投资者的首选。拜访显现，有跳跃一半的受访者看好A股市集出息，远高于本年6月拜访时约1/3的比例，这反应出市集对中国经济的信心。
高盛策略师称，在宏不雅利好、仓位趋势和成心的季节性成分鼓舞下，新兴市集股票和货币年底前将高涨。高盛将MSCI新兴市集指数12个月目的位从1370点上调至1480点，意味着有约10%的高涨空间。同期，高盛明确暗示，在东说念主工智能、科技产业发展及计谋改进的驱动下，将对中国资产看守超配态度。
瑞银金钱处理投资总监办公室（CIO）发表机构不雅点称，在中国，流动性充裕和科技蜕变加快使得投资者形状飞腾。股市涨势尚未达到巅峰，跟着家庭大批稀零储蓄（占GDP的5%）逐渐流入市集，机器东说念主等蜕变板块的估值或迎来进一步重估。
大举增抓半导体板块
据摩根士丹利的最新发达，本年9月份，主动司理增抓最多的是半导体、本钱货色板块，减抓最多的是保障、耐用花费品与服装。其中，外资对阿里巴巴、宁德时期和京东的增抓幅度最大；而对腾讯控股、中国吉良善泡泡玛特的抓仓减幅最大。
回到市集层面，近期港股半导体板块抓续走强，10月首个交游日（10月2日），港股半导体板块全线爆发，中芯外洋大涨超12%，华虹半导体大涨超7%。
当天（10月3日）开盘后，港股主要指数全线调度，恒生科技指数跌超1%，中芯外洋、华虹半导体股价逆势走强，盘中均创出历史新高，放置收盘，涨幅分袂为1.39%、2.1%，年内涨幅分袂扩大至185.8%、304.2%。
音讯面上，近日，DeepSeek和智谱先后文告推出新一代大模子，并文告适配国内芯片。9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp大模子发布，华为昇腾、寒武纪、海光信息等多家芯片厂商即文告完成适配。
与此同期，存储芯片掀翻的加价潮，也对板半导体块行情带来驱动。在本年第一季度库存调度后，存储行业已步入回暖通说念，而上游大厂的产能搬动，进一步激发了新一轮的加价行情。
华鑫证券暗示，AI芯片大时期依然降临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，到卑鄙字节阿里腾讯的模子加快迭代升级依然实现全产业链买通，看好国产AI算力行径的加快冲破。
中信证券研报称，市集格调看守高位涟漪，仍围绕科技干线，格调偏向半导体板块伸开交游。从催化成分和时序上看，下半年时时是国产科技行业的技能发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI运用、AI算力等见识投诚性抓续增强。
受益于AI波澜来袭，半导体行业功绩也在加快开释。华夏证券探讨所指出，在上半年，半导体行业（中信）实现营收达3530.27亿元，同比增长13.34%；归母净利润达247.15亿元，同比增长27.16%。
瞻望A股10月行情，星河证券以为，10月的机遇可能更多连系在科技成长限度，而港股则受益于特有的市集结构和外部流动性预期。
星河证券指出，10月是要津的计谋布局窗口期，党的二十届四中全汇聚焦“十五五”狡计。跟着会议时点相近，本钱市集预期稳中有升。与此同期，市集押注好意思联储10月将再次降息，若已矣，港股市集将平直收益。
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